“巴菲特指标”创两年新高,反映美股已过热,2022年曾成功预示崩盘

2024-03-25 16:37

“巴菲特指标”(Buffett Indicator)升至184%的两年新高,反映美股被高估及快将崩盘?该指标是将美股总市值除以最新一季GDP的比率,常被投资者用作衡量股市估值与经济规模是否过热。“股神”巴菲特更曾形容该指标为“任何时刻衡量估值水平的最佳单一指标”。

“巴菲特指标”创两年新高

指标接近200% 买股票如“玩火”

据外媒报道,代表美股总市值的Wilshire 5000 Total Market Index今年跃升9%至约51.47万亿美元,并创历史新高,而美国上季GDP从疫情低位上涨了40%至27.94万亿美元;换言之,有关指标为184%。

巴菲特曾表示,当指标为100%时,是买股票的合理时间;若在70%或80%时,就接近便宜水平;但若指标接近200%时,便警告买股票如“玩火”。事实上,美股今年以来屡创新高,部份市场人士和分析师早已担忧,AI热潮将推动股市迈向泡沫化。

值得留意的是,这项巴菲特指标在2022年初证明了其价值,当时曾一度飙升至200%以上,然后在接下来的12个月中,标普500指数和纳斯达克指数分别暴跌19%和33%。

指标被指不足GDP不包括海外收入

Hussman Investment Trust总裁John Hussman和B.Riley Wealth Management首席投资策略师Paul Dietrich亦表示,该指标飙升是泡沫的证据,并指今次升势或将以痛苦的破裂告终。

另有意见认为,巴菲特指标并非完美,因为在计算当中,GDP并不包括海外收入,而美国企业的市值却反映了其国内和国际业务的价值。


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