Nvidia再传好消息,郭明錤揭微软成Blackwell GB200最积极客户

2024-10-20 14:28

英伟达(Nvidia,NVDA)再传好消息!天风国际证券分析师郭明錤近日发佈英伟达旗下Blackwell GB200芯片订单信息显示,微软(MSFT)是全球最大的GB200客户,今年第四季订单量激增3至4倍,并超过其他所有云服务商总和。另一方面,美银预计英伟达2025至26财年每股收益(EPS)将继续上涨13%至20%,上调目标价至190美元;该股上周五则收报138美元。

Nvidia再传好消息

Blackwell出货料按季增逾200%

郭明錤表示,Blackwell芯片的产能扩张料自今年第四季初啓动,预计季内出货量在15万到20万块,而2025年第一季出货量更预计按季显著增长200%至250%,达到50万到55万块。

他提到,微软是目前採购Blackwell GB200最积极客户,除了原定用于测试的GB200 NVL36订单外,最近亦计划在Nvidia DGX GB200 NVL72量产之前(2025年中期),先获得订制的GB200 NVL72及装机。

微软今年第四季的Blackwell GB200订单量已从之前的300至500个机柜(主要为NVL36)激增至约1,400至1,500个机柜,其中约70%为NVL72,最高增幅达400%;后续订单将主要集中在NVL72。

他又指出,无论独家组装厂鸿海的出货量能否满足微软第四季需求,微软近期已与关键零组件讨论扩产事宜(约是原本产能的1.5至2倍或以上),并准备提前备货。

订单量远高于其他云服务商

微软方面则计划优先在低温数据中心(如美国华盛顿、加拿大魁北克、芬兰赫尔辛基等)部署Blackwell GB200,以缓解因冷却系统优化时间不足可能带来的潜在影响。

至于其他云服务提供商的订单,包括亚马逊(AMZN)在今年第四季的300至400机柜GB200 NVL36订单,以及Meta(META)专注于Ariel而非Bianca的架构,订单量都显著低于微软。然而,这并非代表其他云服务提供商态度保守,而是微软目前对GB200需求显著高于其他云服务提供商。

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