《星岛》见习记者 伍偲 深圳报道

近日，深圳证监局发布了三份行政监管措施决定书，均指向中泰期货（01461.HK）深圳分公司。具体来看，被实施监管措施的对象覆盖分公司、分公司负责人卢宗健、业务经理马静宜。而这并非三起独立处罚，而是对同一起违规事实的分层追责。

▲来源：深圳证监局

值得注意的是，这已是中泰期货深圳分公司十个月内收到的第五份监管措施决定书。同时也是中泰期货年内第七份监管措施决定书。在业绩修复之路上，合规问题已成为中泰期货需重点关注的领域。

直指“外接系统管理薄弱”

据深圳证监局披露，中泰期货深圳分公司存在对外接系统管理薄弱，未关注客户使用分账户、子账户外接系统的合理性，向客户让渡系统管控权，未穿透采集使用外部系统接入账户的交易终端信息，对客户异常交易行为的监测与管理不到位等问题。

深圳证监局认为，上述行为违反了《期货公司监督管理办法》（证监会令第155号）第五十六条、第六十七条、第九十七条，即外接系统管理、客户交易行为监测等方面的规定。并决定对中泰期货分公司采取监管谈话的监督管理措施。

而中泰期货深圳分公司负责人卢宗健与负责开发与维护相关客户、采购相关系统的业务经理马静宜也因此分别被出具了警示函、监管谈话措施。

有业内人士指出，监管谈话与警示函均属于行政监管措施，在期货行业的处罚梯度中处于偏轻的档位，不涉及罚款，也不设市场禁入。

《星岛》查询公开案例发现，外接系统管理问题，在期货行业并非个例，而是近年来多地证监局的高频处罚事项。

2025年1月，盛达期货因外部接入信息系统管理问题被浙江证监局责令改正；同年8月，瑞达期货因未对部分外部接入信息系统开展合规评估被厦门证监局责令改正；9月，瑞达期货上海分公司因外部接入信息系统管理存在缺陷被上海证监局责令改正；2026年2月，西部期货因外部接入信息系统管理问题被陕西证监局出具警示函。

值得一提的是，深圳证监局早在2024年1月发布的《证券期货机构监管通讯（2023第4期）》中，就已将"某期货分支机构外接系统等内控不完善"作为典型案例通报，并要求辖区机构严格落实外部接入系统管理要求。

随后在2026年3月27日，中国期货业协会发布《期货公司接入外部信息系统管理规则》（下称《管理规则》），自6月27日起实施。

这份新规的出台，正是针对外接系统长期存在的分账户、子账户滥用问题，要求期货公司在外部系统接入前把好入口关，对使用分账户、子账户功能的外部系统进行严格的合规评估和风险评估，并要求客户签署专门的风险提示书。

有期货从业者表示，《管理规则》通过压实期货公司的主体责任，构建“看不清、管不住则不展业”的底线思维，将有力遏制利用外部系统进行配资等违法违规活动的风险。也有业内人士指出，《管理规则》的核心是用硬约束，重塑外部接入的合规底线。“对期货公司而言，合规成本上升，但展业质量提升，这是告别粗放模式、走向高质量发展的关键一步。”

从分公司到本部，中泰期货合规承压

深圳分公司十个月内五次被监管“点名”，也是中泰期货整体合规承压的“缩影”。

《星岛》通过公开资料整理发现，从公司本部到多家分支机构，从分公司负责人到一线业务人员，近一年多的时间，中泰期货体系内累计已有十余份监管措施决定书落地，涉及辽宁、山东、江苏、广东等多个辖区，仅2026年，中泰期货就已经收到了7份监管措施决定书，涵盖内控、投资者适当性、居间人管理，从业人员廉洁从业等多条业务线。

▲来源：企业预警通

例如，2026年12月，中泰期货本部因对分支机构管理体系不完善、以自然人居间名义变相开展法人居间、对互联网营销平台尽调把关不严，被山东证监局责令改正；同月底，深圳分公司因客户经理指导客户填写风险测评问卷、客户回访管理不到位、互联网营销第三方合作机构尽调不充分，被深圳证监局出具警示函。

2026年5月，中国期货业协会对中泰期货作出限期整改的纪律处分，六个月内暂停签订新的居间合同。

此外，7月份，中泰期货南京分公司一名从业人员因私自通过个人微信向客户提供交易建议，被江苏证监局出具警示函。8月，德州分公司因虚报办会费用购买礼品赠送利益关系人，被山东证监局出具警示函。

与违规频繁形成反差的则是中泰期货自2024年以来“触底反弹”的业绩表现。

据中泰期货2025年报及2026年中期报告披露，公司2025年实现营收6.94亿元，同比增长6.93%；归属于公司股东的净利润达8553.95万元，同比激增1788.36%。而这主要是因2024年中泰期货的净利润的低基数所致。

▲来源：中泰期货2025年年报

数据显示，中泰期货2024年实现营收为18.51亿元，同比下降14.03%；归母净利润为453万元，同比下降96.61%。彼时中泰期货表示，受2024年A股市场行情大幅波动影响，使其子公司中泰汇融资本投资有限公司权益类期权业务产生大幅亏损，致使公司2024年归属于股东净利润较上年同期大幅度下降。

《星岛》整理发现，尽管2025年公司净利润反弹到8553.95万元，但仍未恢复到2021年-2023年的盈利水平。

▲来源：东方财富

不过，在2026年上半年，中泰期货实现营入4.39亿元，同比增长41.74%；归母净利润9722万元，同比增长198.36%，半年盈利已超过2025全年。

公开信息显示，中泰期货成立于1995年6月，总部位于山东济南，注册资本10.019亿元，由中泰证券股份有限公司控股，持股比例63.10%。

公司2015年7月在香港联交所主板上市，是国内期货行业第一家上市公司。业务范围覆盖期货经纪、期货交易咨询、资产管理、场外衍生品、期现业务、做市业务等，目前在北京、上海、广州、深圳等大中城市设有31家分公司，员工600余人，全资控股中泰汇融资本投资有限公司、鲁证信息技术有限公司和鲁证国际控股有限公司。

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