启明创投:市场回归理性,专注医疗和“硬科技”早期投资

2024-06-17 15:09

人工智能(AI)浪潮持续,逆市获一轮又一轮的风投基金投资。连续6次入选福布斯全球最佳创投人榜的启明创投主管合伙人梁頴宇表示,现时初创投资市场已回归理性,看好“硬科技”的增长及开发空间仍很大,预计相关领域的投资,未来会继续有较大的增加。

新冠疫情前大批资金涌入创投界,令估值过高的独角兽如雨后春笋。梁頴宇指,过去数年,全球创投基金的投资每年减少30%至40%,促使初创企业估值变得合理,形容市场现在回归理性,亦是投资的好时机。

医疗健康占65% 硬科技占35%

她表示,启明创投一年半前完成第八期美元基金及第七期人民币基金的募资,两个基金总规模达34亿美元,去年投资了超过80个项目,并专注于医疗健康和“硬科技”两个领域的早期投资,“启明创投成立第一个基金时,90%的投资是消费级科技,10%是医疗健康,但现在已变为医疗健康占65%,其馀的35%为硬科技,包括AI、晶片、机械人学等。”

她估计,大模型能引起社会翻天覆地的变化,人类的社交、社区、搜索、出行,及应用企业软件等都会完全被重塑。启明创投在生成式人工智能(GenAI)已做了大量投资,其中在中国已投资了12个大型语言模型(LLM)公司,包括由清华大学计算机系技术成果转化而来的“智谱AI”。

她又指,中国在机械人方面有很多优势,包括有制造业的工程能力、制造链供应零部件的供应能力,及有丰富的应用场景,其投资团队近12个月,已与30多间人型机械人的初创公司会面,认为这是下一个投资浪潮。

大量投资生成式AI

近年内地及香港的IPO市场疲弱,但梁頴宇指,旗下项目投资平均退出时间,维持在约4年至8年,主要因为不少公司选择到美国上市,以及越来越多海外大药厂收购中国的生物科技公司。

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