8月25日晚间，四川六九一二通信技术股份有限公司（简称“六九一二”或者公司）披露2026年半年度报告。报告期内，公司实现营业收入9674.43万元，同比增长22.64%，归属于上市公司股东的净利润为-1881.75万元，亏损同比收窄25.70%。作为聚焦军事训练装备、军用存储控制芯片的军工信息化企业，军用存储控制芯片业务实现营收同比100%增长，成为报告期核心业务亮点，折射出公司向军工半导体赛道延伸的转型成效。

军工信息化是国防现代化建设的重要方向，在自主可控的大背景之下，军用关键元器件国产化替代需求持续释放。公司依托多年军工领域的技术积累，一边夯实军事模拟训练装备的传统优势，一边发力军用存储控制芯片赛道，逐步构建“军训装备+军用存储芯片”的双业务格局。

军用存储控制芯片营收翻倍，军工国产替代迎来业务放量窗口

报告期内，公司军用存储控制芯片业务实现营业收入3429.83万元，同比增长100.00%，毛利率达到46.95%，高增速叠加高毛利，成为拉动公司业务结构优化的核心动力。

不同于传统装备业务，军用存储控制芯片属于军工领域的关键基础元器件，产品严格遵循国军标体系，具备小体积、大容量、低功耗、高可靠性的特征，能够适应高温、强振动等各类恶劣军事应用环境，广泛适配各类军事装备、特种军事设备。在生产模式上，公司采取Fabless模式，聚焦芯片自主设计环节，流片、封测环节委托合作厂商完成，全部产品由公司完成全维度筛选测试，坚持“核心技术自主掌控，全流程严格品控”的原则。

凭借技术能力与本土化服务优势，公司已经成为航空工业集团的存储控制芯片供应商之一。针对军工客户，公司可实现高效响应，做到同城服务当天可达、异地次日到达，同时可以根据不同装备场景提供定制化设计，包括功能、尺寸、性能优化、非标场景适配等，为客户提供整套存储解决方案，已经积累一批军工集团、科研院所优质客户资源。

放眼行业前景，军用存储芯片是武器装备数据记录、处理、传输的基础核心部件。伴随我国军工信息化建设不断推进，各类新式装备列装，对高可靠国产存储芯片的需求持续上行。过去该领域部分器件依赖外部供应链，自主可控已经成为军工行业明确发展主线，国产存储控制芯片拥有广阔的替代空间。公司持续在存储信号处理、闪存转换层等核心技术攻关，后续有望进一步拓展在航天、舰船等更多军工细分领域的市场份额。

长远来看，国防装备自主可控是长期确定性战略方向，军用存储芯片作为核心基础元器件的国产化进程将持续深化。公司凭借已落地的配套合作成果与成熟的定制化服务能力，有望在新一轮军工信息化建设中把握更多市场机遇，推动存储控制芯片业务成长为公司核心增长引擎。

传统军训装备筑牢发展压舱石，技术与客户壁垒夯实长期竞争力

报告期内，公司军事训练装备业务作为发展压舱石，持续巩固细分领域优势地位。军事通信模拟训练装备、实战化模拟训练装备两大核心品类深度贴合实战化训练需求，持续为各军兵种提供体系化训练支撑。与此同时，公司业务结构持续优化升级，高毛利、高成长的军用存储控制芯片业务营收占比显著提升，多元业务协同发展的格局更加清晰，整体发展韧性持续增强。

作为公司深耕多年的核心赛道，军事模拟训练装备领域拥有极高的行业壁垒。武器装备的研制、定型流程严苛，一旦定型列装，采购周期通常可达十年以上，客户不会轻易更换供应商。公司深耕该赛道多年，掌握电离层宽带信号传输、多源异构数据交互、电磁环境构建等一系列核心技术，产品面向各军兵种，能够构建贴近实战的模拟训练环境，实现“像打仗一样训练”的训练目标，已经形成了稳定的客户资源与市场口碑。

在研发端，公司坚持“前沿技术研究、在研产品开发、在产品持续优化”策略，一方面持续迭代现有模拟训练系统，另一方面布局短报文芯片、高功率微波等前沿新产品，拓宽产品矩阵。公司的研发模式兼顾基础预研与客户定制化开发，深度对接军方、军工集团的实际作战需求，为后续新业务拓展储备技术力量。

从竞争壁垒来看，军工行业对供应商的资质、保密能力、交付响应能力要求严苛，新进入者很难快速完成技术、客户的积累。公司与作战部队、军工总体单位长期深度合作，很多产品从研发阶段就深度介入，形成了较高的客户转换门槛，传统业务的基本盘韧性充足，将持续为公司发展提供稳固支撑。

整体来看，2026上半年是六九一二业务结构升级的关键节点。军用存储控制芯片业务实现翻倍增长，成为公司成长新动能，验证了公司在军工半导体赛道的技术实力与市场拓展能力；传统军事训练装备业务持续发挥压舱石作用，凭借深厚的技术壁垒与稳定的客户合作，筑牢长期发展根基。

面向未来，军工信息化、元器件自主可控是国防建设的长期主线，行业发展空间广阔。六九一二将持续深耕两大核心赛道，一方面巩固军事训练装备的细分领先优势，另一方面加快军用存储控制芯片的场景拓展与客户渗透。随着研发成果持续落地、在手项目稳步推进，公司有望在军工自主可控的浪潮中把握发展机遇，推动经营质量持续提升，实现高质量发展。

(动态宝)