机管局三跑债|今午截飞,券商认购人数少绿债70%,或造就短炒客速赚800港元

2024-01-25 16:45

机管局三跑债今日下午2时截止认购,每年派高息4.25厘,长达2.5年,更设有提早赎回机制,惟反应仍较去年第二批零售绿债更逊色。多家券商昨日已截孖展,有券商反映认购人数及金额均少过绿债七成,专家估计冷淡反应随时造就良机,每人最多或可分得8手。目前相若年期债券孳息率约3.8厘,三跑债价格有望相应见101元水平,抽中8手的短炒客首日有机会速赚800元(港币,下同)。

去年绿债爆冷坐8望9 大手分派料重现

去年第二批绿债认购反应已爆冷,发行规模200亿元,仅32.1万人认购,以按“人头”平均分配机制之下,认购8手或以下全中,最多更可获派9手,是近年政府零售债券罕见大手分派。而是次三跑债发行额只有50亿元,比绿债少75%,但当认购人数或认购手数同样大减,大手分派情况随时再现。

机管局零售债认购详情

发行规模:50亿港元

每手金额:1万元

资金用途:三跑系统项目的资本开支、一般企业用途

年期:2.5年

年利率:4.25厘

派息时间:每季一次

认购期:1月17日上午9时至1月25日下午2时

公布结果日:2月1日

上市日:2月6日

到期日:2026年8月5日

中签者离场方法

1.持有到期

市民持有该批债券2.5年后,可取回100%本金,期间每手收取债息合共$1062.5。

2.出售

可在联交所出售,价格由市价厘定。

以场外交易方式,向指定银行出售,价格由市场庄家开出。

3.提早赎回

于债券的各季度付息日,要求机管局以本金金额的100%赎回债券,以及支付应计利息。

机管局零售债认购详情

每手理论价料至少101元

短炒客最关心上市首日债价会否潜水,参考到期日相近的第二期绿债,昨日到期孳息率为3.85厘,以三跑债票面息4.25厘推算,目前理论债价应约101元。如跟同样在2026年8月到期的外汇基金票据比较,最新收益率低至3.22厘,令三跑债的理论债价更可高达102.4元。

参照性质相近的绿债,如三跑债上市首日见101元,每手1万元,抽中8手者即日沽出帐面随时赚800元。不过要注意,市场债息不断变动,在2月6日上市日随时有变,一旦相关年期的息率大幅抽高,便会重现第一批绿债的潜水危机,尤其美国联储局于2月1日凌晨公布议息结果,或会对债市走势带来明显影响。

辉立:投资气氛差“咩都唔想做”

多家券商反映今次三跑债比第二批反应进一步冷淡。辉立证券新股部经理陈英杰表示,目前约460人名客户认购债券,合计金额约2,600万元,平均认购近5.7手。相比该券商去年绿债录得认购人数1500人及1亿元认购金额,是次三跑债分别大减近70%及74%。

陈英杰解释,认购人数较绿债少很多,因为资金被“定期存款砸住”,加上很少市民“为了几手债券而行动”,另外投资气氛问题,导致投资者“咩都唔想做”。他预计今次每人可抽中4至5手。

机管局债券俗称“三跑债”,资金用途主要在三跑道系统项目的资本开支,及一般企业用途。

▲机管局债券俗称“三跑债”,资金用途主要在三跑道系统项目的资本开支,及一般企业用途。

致富:三跑债息不及去年零售债

致富证券董事及证券业务主管郭家安亦表示,目前三跑债的认购人数仅达上次绿债一半人,因为派息较早前政府已发行银债及绿债低,加上经济差、股市弱,反问投资者“边有咁多钱认购”。他估计每人可抽中3至4手三跑债。

许绎彬料最终15万人申请 少绿债一半

而耀才证券执行董事兼行政总裁许绎彬表示,暂时认购人数及金额分别约近6000人及3亿元,大多客户抽5至20手。翻查资料,耀才去年绿债首日认购人数约1.3万人,今次三跑债比去年单日已少逾一半。

许绎彬对中签情况预测较进取,预计整体有15万人申请,即比去年绿债32.1万人缩水约53%,并估计每人可获3至8手。