周二，美国和伊朗就恢复霍尔木兹海峡通航达成协议的希望拉升股市至纪录高位，三大指数大幅收高，标普 500 指数创出 6 月来首个新高。

【美股】截至收盘，标普 500 指数上涨 1.79%，收于 7736.52 点，为 6 月以来首次创下新高；纳斯达克综合指数上涨 2.59%，收于 26584.99 点；道琼斯工业平均指数上涨 907.47 点，涨幅 1.71%，收于 54085.88 点。标普 500 和道指均创下历史收盘新高。费城半导体指数涨 6.55%。SK 海力士 (SKHY.US) 涨 8%，美光科技 (MU.US) 涨 7.6%，闪迪 (SNDK.US) 涨 10.8%，英伟达 (NVDA.US) 涨超 2%，SpaceX(SPCX.US) 涨 9.4%。纳斯达克中国金龙指数收跌 0.35%，阿里巴巴 (BABA.US) 涨 1%。

【欧股】德国 DAX30 指数涨 386.44 点，涨幅 1.51%，报 26017.22 点；英国富时 100 指数跌 13.15 点，跌幅 0.12%，报 10854.90 点；法国 CAC40 指数涨 104.18 点，涨幅 1.22%，报 8613.82 点；欧洲斯托克 50 指数涨 72.34 点，涨幅 1.14%，报 6430.35 点；西班牙 IBEX35 指数涨 186.21 点，涨幅 0.94%，报 19969.11 点；意大利富时 MIB 指数涨 684.47 点，涨幅 1.31%，报 52857.00 点。

【亚洲股市】日经 225 指数涨 0.32%，韩国综合股价指数涨 1.62%。

【美元指数】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌 0.04%，在汇市尾市收于 99.858。截至纽约汇市尾市，1 欧元兑换 1.1533 美元，高于前一交易日的 1.1514 美元；1 英镑兑换 1.3452 美元，高于前一交易日的 1.3431 美元。1 美元兑换 157.66 日元，高于前一交易日的 156.74 日元；1 美元兑换 0.8092 瑞士法郎，低于前一交易日的 0.8101 瑞士法郎；1 美元兑换 1.4066 加元，高于前一交易日的 1.4045 加元；1 美元兑换 9.5192 瑞典克朗，低于前一交易日的 9.5557 瑞典克朗。

【加密货币】比特币突破 6.4 万美元；以太坊波动不大，报 1870.19 美元。

【原油】9 月交割的 WTI 下跌 5.7%，结算价报每桶 75.77 美元；10 月交割的布伦特下跌 5.3%，结算价报每桶 79.36 美元。美国财长贝森特周二表示，有关开放霍尔木兹海峡的协议可能在今天或明天达成。

【贵金属】现货黄金报 4077.91 美元；现货白银报 59.541 美元。

【宏观消息】

美国 6 月职位空缺小幅下降 劳动力需求保持稳定。美国 6 月职位空缺数量小幅下降，显示进入夏季后，美国企业对劳动力的需求整体保持相对稳定。据美国周二公布的数据，6 月 JOLTs 职位空缺从 5 月修正后的 754 万个下降至 736 万个。此前，市场预期中值为约 740 万个职位空缺。职位空缺的减少主要源于医疗保健、休闲和酒店业、批发贸易以及商业服务领域的缩减，裁员情况则基本保持不变。周二发布的报告印证了劳动力市场稳定、裁员有限的态势。尽管部分雇主在增加员工人数方面仍持谨慎态度，但韧性十足的消费支出继续支撑着雇主的招聘计划。受医疗保健和建筑业推动，招聘活动有所加快。休闲和酒店业的招聘连续第三个月下降，降至 2025 年初以来的最低水平，这与此前关于世界杯将刺激劳动力需求的预期相悖。

媒体：白宫不计划公开先进 AI 模型评估框架细节。据报道，三名了解相关讨论情况的消息人士表示，白宫不计划公开发布其用于评估先进人工智能模型的新框架，相关细节只会向参与该流程的企业提供。未参与该流程的企业、政策制定者、研究人员以及美国盟友将无法了解政府计划如何实施其关键人工智能政策之一。白宫周二与行业代表举行了工作人员层面的会议，讨论最近完成的框架。未受邀参加会议的企业仍不了解该框架的内容，目前也不清楚哪些 “可信合作伙伴” 将在该框架下获得先进模型的提前访问权限，包括是否有外国政府符合资格。知情人士透露，会议讨论了开源模型，但未进一步透露细节。消息人士补充称，英伟达 (NVDA.O) 员工参与了相关会议。

“美联储传声筒”：贝森特政策反应函数转向不再那么鸽派。“美联储传声筒” Nick Timiraos 发文表示，美国财长贝森特的政策反应函数已转向不再那么鸽派。他今年的言论暗示，美联储应继续维持利率不变。今年早些时候，贝森特曾援引模型称，美联储利率水平较中性利率高出幅度可能从超过 25 个基点到超过 100 个基点不等。今天（8 月 4 日）他提出了两个观点。他首先为沃什上周决定不阐述任何政策反应函数进行了辩护：“我认为每次会议都应该是开放的，市场参与者应该自行判断…… 我认为沃什希望保留选择空间，以实现最佳结果。” 其次，他确实提出了一套可以被视为鸽派的政策反应函数，并主张应忽略近期冲击：“短期利率上升究竟会带来什么影响？我们将拭目以待。” 他提出了这一问题，但随后通过指出基础通胀 “非常温和…… 非常平稳” 来作出回应。“核心通胀中，剔除受能源影响较大的波动项后，其余部分一直非常平稳。我认为这种情况将会持续。”

富国银行：AI 投资热潮将外溢推动传统工业股上涨。富国银行策略师 Ohsung Kwon 看好不断增加的数据中心建设将为工业板块带来利好。他表示，目前生产用于建设数据中心的机器、设备和工具的资本品企业是 “最贴近人工智能概念” 的股票之一。据富国银行估计，制造业活动在 7 月以超过四年来最快速度扩张，而非人工智能相关资本支出较去年同期增长 10%。此外，商业和工业贷款增长也有所加速。近几个月，交易员开始青睐所谓 “传统经济” 板块，推动工业板块股票今年上涨 20%，涨幅仅落后于能源和信息技术板块。Kwon 估计，目前约有 40 座新的超大型数据中心正在建设，另有超过 100 座处于规划阶段，主要集中在得州、佐治亚州、弗吉尼亚州和宾夕法尼亚州。“如果来自已投入运营的数据中心所在地区的经济收益确实成为新趋势，那么我们目前正处于这种外溢影响的非常非常早期阶段。”

欧佩克原油产量 7 月进一步恢复 三大波斯湾国家几乎贡献全部增幅。据媒体调查显示，欧佩克的原油产量上月进一步收复部分因战事造成的损失，科威特、沙特和伊拉克产量增长推动供应回升。调查显示，欧佩克成员国 7 月供应量增加 116 万桶 / 日，至平均 1944 万桶 / 日，其中三大波斯湾国家贡献了几乎全部增幅。该组织产量仍明显低于战前水平。伊拉克引领了欧佩克成员国 7 月产量增长，日产量增加 46 万桶至 230 万桶。根据油轮追踪数据，伊拉克 7 月原油装载量增长 37%。科威特 7 月日产量增加 36 万桶至 157 万桶。科威特官员本周表示，该国已恢复至冲突开始以来最高的平均产量水平。沙特的情况则更为复杂。根据调查，沙特产量增加 39 万桶 / 日至 740 万桶 / 日，但其产量仍比冲突前水平低数百万桶。与此同时，由于胡塞武装威胁沙特使用的红海替代航线油轮，其出口流量有所下降。

美国 6 月贸易逆差收窄 进口自年初以来首次下降。由于进口自年初以来首次下降，美国 6 月贸易逆差收窄，且进口降幅涉及多个领域。美国商务部周二公布的数据显示，6 月美国商品和服务贸易逆差较前月下降 5.6%，至 733 亿美元。其中，进口额下降 1.8%，出口额下降 0.9%。贸易数据显示，本季度净出口持续拖累经济增长。受关税政策不断变化、中东战争带来的供应链扰动，以及企业大举投资人工智能等因素影响，美国贸易数据近几个月出现较大波动。尽管美国最高法院在第一季度否决了特朗普政府实施的许多进口关税措施，但政府仍在寻求其他途径对进口商品征收关税。2025 年至今年初期间，随着企业积极推进人工智能投资，推动电脑、外围设备及相关零部件进口大幅增长。不过，最新贸易报告显示，6 月电脑和半导体进口有所放缓。包括相关设备在内的更广泛资本品类别进口，也自去年 9 月以来首次出现下降。

【个股消息】

苹果启动 9 月发布会筹备 零售员工开放抽签参与现场工作。据知名科技记者 Mark Gurman 报道，随着苹果 (AAPL.US) 今年规模最大的产品发布活动临近，公司正面向希望参与线下发布会工作的美国零售员工开放抽签报名。内部备忘录显示，该抽签允许零售员工申请参与活动现场工作，员工将协助组织排队、登记访客、迎接参会者、提供指引，并支持安保团队工作。公司告知员工，此次发布活动将在 9 月上半月举行，但未提供更具体日期。历史上苹果的 iPhone 发布会通常安排在当月第二个星期二或星期三举行。由于美国劳动节假期落在 9 月 7 日星期一，因此星期三举行发布会的可能性略高。今年 9 月的发布会将是首席执行官 John Ternus 领导下的首次重大产品发布活动。Ternus 将于 9 月 1 日起接替蒂姆・库克出任苹果首席执行官。

诺和诺德今年第二次上调业绩指引。诺和诺德 (NVO.US) 今年第二次上调业绩预期，原因是公司对肥胖症和糖尿病药物销售的预期提高。诺和诺德表示，2026 年第二季度调整后营业利润为 333.89 亿丹麦克朗，并上调全年业绩展望。今年销售额和利润的最大降幅预计将为 6%，此前公司预计，按固定汇率计算，销售额和利润降幅最高可能达到 12%。诺和诺德正与竞争对手礼来 (LLY.N) 在肥胖症市场展开竞争。根据预测，到 2030 年，这一市场规模将达到每年 1200 亿美元。

【大行评级】

美银全球研究：对 SK 海力士 (SKHY.US) 启动覆盖研究，给予 “买入” 评级；目标价 250 美元。