《星岛》记者 曹安浔 广州报道

宇树科技的造福狂潮即将开启之际，8月7日下午，宇树科技举行首次公开发行股票并在科创板上市网上路演。

宇树科技董事长、总经理兼首席技术官王兴兴、财务总监王枫、董事会秘书傅风华，联合保荐机构中信证券两名核心保荐代表人高若阳、陈熙颖共同参会，于14:00-17:00与投资者进行了长达三小时的交流，直面市场与投资者的各类核心疑问，从行业前景、股价预期、人才激励到盈利规划、募资用途，全方位披露公司上市后的发展蓝图。

站在IPO临门一脚的关键节点，王兴兴表示：“公司深知当前成绩只是起点，当下具身智能行业整体仍处在发展早期，类似于早年家用电脑的起步阶段，设备适配陌生环境的泛化能力仍需企全行业及行业从业者携手共同提升。”

在王兴兴看来，公司上市后，公司管理层会觉得压力大，但是，“有压力更有动力！公司将运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，按照计划产生效益，以良好的业绩回报股东。”

对于未来计划，王兴兴表示，“本次登陆资本市场，是宇树科技全新的起点。我们将恪守初心，持续布局前沿技术研发，力争通过发行上市在提升资金实力、优化公司治理、完善人才激励的同时，加速推进具身智能产业链的高质量发展，并通过持续技术创新，引领全球机器人行业向规模化场景应用跨越。”

造富狂潮将至

7月30日晚间，宇树科技公告本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行，初步询价日为8月5日，网上、网下申购日均为8月10日，缴款截止日为8月12日。

随后，宇树科技引爆新一轮“打新热”，因其作为‌A 股人形机器人第一股‌的稀缺性、极高的市场预期涨幅以及可观的单签潜在收益，宇树科技被称为“大肉签”，各类打新攻略、市场解读刷屏出圈，投资者参与热情持续高涨。

对此，王兴兴表示：“我们希望投资者朋友是认同公司的价值才买我们公司的股票，而不是为了炒作。我们会及时将详实的公司信息，通过合法、权威的渠道介绍给广大投资者，使广大投资者看清事实。”

王兴兴坦言，会比较关心公司股票的价格走势，因为它直接关系到投资者的利益。“我们一样会为公司稳健发展，把握时机，将公司做大做强。宇树科技上市后将始终以股东利益最大化为基本原则，不断提高公司盈利能力，为全体股东提供投资回报。”

对于市场热议的上市首日涨幅、开盘估值等热点问题，陈熙颖表示，公司的股票价格由公司的基本面和市场资金供求关系等多层因素决定，我们也希望宇树科技上市后会有良好的股价表现，给投资者带来丰厚的回报。

8月6日晚间，宇树科技发布公告，正式确定发行价为150.8元/股，发行市盈率高达219.23倍，大幅超出行业38.56倍的平均静态市盈率，高估值特征凸显。

以此测算，公司本次IPO发行新股4044.64万股，合计募资总额达60.99亿元，拿下今年科创板第二大IPO募资规模，仅次于长鑫科技。

按发行价计算，宇树科技上市前总市值已高达609.9亿元，一场属于公司创始团队与核心员工的造富浪潮已然可期，一批90后千万富豪即将诞生。

公告显示，公司实控人王兴兴在本次发行前，通过直接及间接方式合计持股33.3583%，仅按发行价测算，其个人身家已突破203亿元，成为人形机器人赛道孵化出的顶尖科创富豪。

除创始人外，公司核心员工也将共享上市红利，发行前共有14名员工获得股权激励，其中11人已完成行权，合计持股511.34万股，对应账面财富达7.71亿元，人均持股价值超7010万元。

此外，公司本次IPO配套设立两只专项资管计划，覆盖171名员工，战略配售拟认购总额不超过2.715亿元，大面积绑定核心人才与企业发展利益。

谈及人才建设与激励体系，王兴兴在路演中表示，公司始终重视员工成长与人才培育，持续引进行业顶尖人才，搭建起完善的人才培养与成长体系，打造兼具研发实力与国际视野的核心团队。同时公司建立创新导向的激励机制，鼓励全员深耕技术、探索新品、突破新场景，持续夯实企业创新内核，保障技术研发的长效输出。

夯实成长底盘

超高估值与火热炒作之外，宇树科技的经营业绩和募集资金投向，成为投资者最关心的话题。

招股书显示，宇树科技今年1-3月扣非净利润同比下降52.55%，预估今年上半年扣非净利润较上年同期下降约21.97%至6.43%。

有投资者担心，按照当前公司自身人形机器人的出货量走势，加大对具身模型这些“烧钱”方向的投入，是否会拖累公司盈利。

王枫在路演中回应称：“公司对于后续行业走势和自身经营情况非常有信心。后续会结合自身经营情况，持续对具身模型等进行投入。关于公司后续业绩情况，请关注公司后续公告的定期报告。”

除盈利走势外，超60亿元的巨额募资投向，同样是市场关注的焦点。本次IPO募集资金中，6.24亿元将专项用于智能机器人制造基地建设项目，

高若阳解释称，宇树科技现有产能已难以满足飞速增长的市场需求。本次募投项目的实施有助于公司进一步扩大经营规模，完善市场布局。

陈熙颖补充道，宇树科技拟通过本项目，新建自有生产基地及其他相关配套基础设施，全面扩大人形及四足机器人等主营产品的生产供给能力，强化先发及规模优势，为公司未来业务拓展奠定重要产能基础。

据介绍，本项目实施主体为宇树科技股份有限公司，建设周期2年。项目总投资金额为62,411.39万元，包括场地投资、设备购置及安装、基本预备费、铺底流动资金等必要投入。

对于公司将如何提升资金保障，支撑研发投入与产能扩张的问题，王兴兴坦言，“高性能通用机器人领域属于技术密集型行业，且正处于高速发展阶段，资金需求和研发投入规模较大。截至目前，公司已通过多轮融资为业务发展提供了必要的资金支持。”

“本次发行上市的募集资金将为公司开展技术研发和产品开发、高性能通用机器人产品生产，以及日常经营和业务拓展提供有力支持，助力公司实现发展目标和战略规划。公司将妥善利用募集资金开展项目实施，助力长远发展。”王兴兴说道。

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