《星岛》记者传余、实习记者黎嘉雯 深圳报道

8月21日，国家金融监督管理总局376万罚单（其中，公司327万+6名责任人49万）落地，新华保险（601336.SH/01336.HK）年内最大合规处罚出炉；截至2026年Q1，其风险综合评级最近连续两季维持BB，在A股五大上市寿险中唯一未达A类（中国人寿601628.SH/02628.HK为AAA、中国人保601319.SH/01339.HK为A、中国平安601318.SH/02318.HK为AA、中国太保601601.SH/02601为AA）。

与此同时，黑猫投诉平台与新华保险相关的投诉同期破1100条，这与公司业绩预增40%–60%及合规承压形成反差。

处罚信息显示，新华保险因对受托人投资行为监督不到位、费用分摊不准确等，被监管部门警告并罚款327万元。同时，对相关责任人关亦青、陈一江、程海燕、马峰、张韬、黎星，给予警告并罚款共计49万元。

▲来源：国家金融监管总局

有业内人士指出，“对受托人投资行为监督不到位” 涉及保险公司委托投资管理对于受托人的管理问题。具体来说，保险公司作为保险资金委托投资的委托人，负有投前遴选、投中跟踪、投后评估、风险监测、重大风险处置的法定责任。“依据《保险资金委托投资管理办法》，保险公司未对受托人投资行为开展持续监测、定期评估、风险跟踪，属于保险资金运用违规，监管可采取监管措施与行政处罚。”上述人士坦言。

对于上述处罚，新华保险发布公告表示，公司高度重视，迅速采取针对性措施落实整改，同时坚持举一反三，不断夯实合规基础，切实提升依法合规经营水平。本次行政处罚不会对本公司经营造成重大影响。

需要指出的是，新华保险多家分支机构年内因不同违规事由领到多张监管罚单。

7月3日，新华人寿深圳分公司因“个别渠道业务财务数据不真实”“个别产品未按规定使用经备案的保险费率”两项违规，领到了新华保险年内的首张百万级的罚单，另外，时任副总经理邓凌云等4名责任人合计被罚款49万元。

▲来源：深圳金融监管局

7月10日，青海分公司因“组织的个别产品说明会存在销售误导欺骗投保人行为”“给予投保人合同约定外利益”，被青海监管局罚款22.2万元，相关责任人被警告并处罚款。其中韩飞被罚5.5万元，王玮被罚1.3万元。6月17日，宁夏分公司因“利用开展保险业务为其他机构牟取不正当利益”，被宁夏监管局罚款16万元，时任总经理、副总经理等3名责任人被警告并处罚款共计14.5万元。

与此同时，截至8月25日，在黑猫投诉平台数据显示，新华保险累计投诉量达到了1130条，多集中在销售诱导、夸大收益、违规操作等问题，基层业务合规治理及风控承压明显。

据新华保险披露的第一季度偿付能力季度报告摘要显示，公司风险综合评级连续两个季度维持 BB 级。有统计发现，在A股五大上市寿险公司，新华保险是唯一落到B类的主体。有市场人士指出，这意味着公司虽然偿付能力充足率指标达标，但操作风险、合规治理等非资本维度可能存在一定瑕疵。

公开资料显示，新华保险成立于1996年9月，总部位于北京市，是全国性的大型寿险企业，目前在在全国设立1700余家分支机构，为超3000万名个人客户及7.8万家机构客户提供全面的寿险产品及服务。

据其发布半年度业绩预增公告显示，公司预计上半年实现归母净利润207.19亿元至236.78亿元，同比增长40%至60%；扣除非经常性损益的净利润预计为207.89亿元至237.58亿元，同样增长40%至60%。

▲来源：新华保险公告

公司表示，上半年业绩增长的主要原因一方面推动寿险主营业务的价值增长，另一方面则是在报告期内取得了良好的投资收益。

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